什么是风险投资基金激励计划？
风险投资基金激励计划是一项面向风险投资 (VC) 基金的支持计划，鼓励基金投资新加坡初创企业与高成长科技公司。该计划提供税务优惠与机构支持，吸引 VC 基金管理人在新加坡设立并扩大投资运营。
该计划属于新加坡 StartupSG 创业生态的一部分，旨在推动创业与创新发展。
适用于谁？
- 风险投资基金管理人
- 投资基金运营机构
- 在新加坡设立业务的 VC 机构
- 投资新加坡初创企业的基金管理人
- 支持新加坡创业生态的国际 VC
- 聚焦成长阶段企业的私募基金
计划概览
本激励计划包括：
- 税务优惠：针对基金分配与收益
- 机构支持：协助基金设立与运营
- 市场发展：支持新加坡 VC 生态建设
- 网络与资源：通过 StartupSG 与 Enterprise Singapore 提供支持
税务优惠构成
VCFI 提供以下优惠：
- 合格收入流税务豁免：基金存续期内合格收入流可获税务豁免
- 最长期限：最长15年
- 税务豁免适用于基金在整个生命周期内产生的合格收入流，最长不超过15年
资格标准
最低要求
- 最低基金规模：S$1000万（申请时承诺资本）
- 本地业务支出 (LBS)：累计 LBS 至少为 S$10万 × 激励期限
- 投资要求：在第5年或激励期结束前（以较早者为准），需将一定比例投资于未上市的新加坡公司
- 申请截止日期：基金最终关闭前
可接受的基金法律结构
该计划支持以下法律结构的基金：
- 有限合伙 (LP)
- 公司（新加坡或其他地区）
- 可变资本公司 (VCC)
投资重点领域
合格基金通常投资于：
- 软件与 SaaS - 云服务、企业软件、应用
- 人工智能 - AI/ML、数据分析、自动化
- 金融科技 - 数字支付、借贷、区块链、加密
- 生物科技与生命科学 - 药物研发、医疗设备
- 深科技 - 半导体、量子、先进材料
- 气候科技 - 绿色能源、碳减排、可持续方案
- 供应链 - 物流科技、库存管理
- 其他高成长科技 - 与新加坡有实质关联
如何申请/启动
对 VC 基金管理人
-
联系新加坡企业发展局
- 邮箱：SSG_Investor_VCFI@enterprisesg.gov.sg
- 讨论基金结构与策略
- 提供基金信息与投资重点
- 评估资格与适用条件
-
准备所需文件
- 申请表格
- MAS 牌照
- 管理团队详情
- 公司简介/演示文稿
-
提交申请
- 重要：必须在基金最终关闭前提交申请
- 提供基金设立文件
- 说明投资策略与目标行业
- 概述投资标准与组合策略
-
申请与评估
- 新加坡企业发展局审核基金方案
- 评估与新加坡创业生态的契合度
- 审定税务优惠资格
-
批准与实施
- 获批后优惠生效
- 开始募资与投资
- 持续合规与报告
StartupSG 生态支持
除税务优惠外，基金还可获得：
社群与网络
- 接入新加坡创业社群
- 参与社群活动与创业者对接
- Enterprise Singapore 合作网络
市场情报
- 新加坡科技赛道研究
- 市场趋势分析与报告
- 竞争格局评估
运营支持
- 监管合规指导
- 与有限合伙人关系支持
- 人才与招聘协助
国际链接
- 对接国际 VC 网络
- 促进跨境投资
- 支持投资组合国际化
投资承诺
VC 基金通常需承诺：
- 最低投资额度投入新加坡初创企业
- 积极投后管理与董事会参与
- 长期投资周期（5-10年）
- 对生态贡献（导师辅导与资源支持）
关键价值
| 价值 | 说明 |
|---|---|
| 税务优惠 | 提升基金回报 |
| 新加坡公信力 | 建立优先合作地位 |
| 项目来源 | 接触优质创业项目 |
| 网络资源 | 生态与导师支持 |
| 政策对接 | 直接与主管机构沟通 |
重要提示
- 申请截止日期：必须在基金最终关闭前申请
- 最低基金规模：申请时需具备 S$1000万承诺资本
- LBS 要求：累计本地业务支出至少为 S$10万 × 激励期限
- 投资承诺：基金需在第5年或激励期结束前（以较早者为准），将一定比例投资于未上市的新加坡公司
- 税务豁免期限：合格收入流最长可获15年税务豁免
- 法律结构：基金必须为有限合伙、公司（新加坡或其他地区）或可变资本公司 (VCC)
- 结构复杂：需妥善完成基金法律与税务架构
- 长期视角：需承诺多年投资周期
- 主动管理：需参与董事会与投后支持
- 合规要求：需定期报告与合规
常见问题
此计划与直接创业补贴有何不同？
该计划支持 VC 基金投资初创企业，并非直接补贴创业公司。初创公司可申请 PSG、EDG 或 SFEC 等计划。
外国 VC 能申请吗？
可以，只要承诺在新加坡建立实质运营并投资新加坡初创企业。
税务优惠幅度是多少？
VCFI 为基金存续期内的合格收入流提供税务豁免，最长不超过15年。具体适用条件需与税务顾问及新加坡企业发展局进一步确认。
激励期多长？
税务豁免适用于基金存续期，最长不超过15年。激励期限在申请与批准阶段确定。
企业创投基金可以申请吗？
可以，但需具备独立基金管理架构与治理机制。直接企业投资通常适用不同要求。
相关资助
这些资助计划可以补充您的申请或提供替代途径：
- Startup SG Founder
- EDB Investment
- Startup SG Founder
- 基金管理激励计划 - 基金管理公司的税务激励
相关指南
- 新加坡资助术语表 - 投资计划的关键术语和定义
- Startup SG 计划比较 - 比较创业资助和投资选项
- 资助避雷指南 - 申请投资激励时需避免的常见错误
参考资料
官方资源
- StartupSG - VCFI 与 FMI - VCFI 与 FMI 官方信息
- StartupSG - Singapore Startup Ecosystem - 创业生态概览
- Enterprise Singapore Contact - 一般咨询
- VCFI 联系邮箱：SSG_Investor_VCFI@enterprisesg.gov.sg
- Singapore VC Association - 行业资源