风投基金激励 (VCFI) 与 Startup SG Tech 同属 StartupSG 生态体系，但服务于投资链的两端。本指南帮助您快速判断哪个计划适合您的情况。
先读这个
- VCFI 面向投资者：风投基金管理人寻求基金收益税务优惠
- Startup SG Tech 面向创始人：科技初创企业寻求技术开发资金
- 两者协同运作：VCFI 认可基金常投资 Startup SG Tech 受益企业
- 申请渠道不同：VCFI 通过新加坡企业发展局申请，Startup SG Tech 通过认可合作伙伴申请
快速决策矩阵
| VCFI | Startup SG Tech | |
|---|---|---|
| 我管理风投基金 | ✓ | — |
| 我创办了科技初创企业 | — | ✓ |
| 我希望获得投资收益税务豁免 | ✓ | — |
| 我需要概念验证 (PoC) /价值验证 (PoV) 资金 | — | ✓ |
| 我有 S$10000000+ 认缴资本 | ✓ | — |
| 我拥有专有技术 | — | ✓ |
| 我想投资新加坡初创企业 | ✓ | — |
| 我需要验证我的技术 | — | ✓ |
| 我持有 MAS 牌照 | ✓ | — |
| 我拥有产品的知识产权/无形资产 | — | ✓ |
图例： ✓ = 适用 | — = 不适用
一眼对比
| VCFI | Startup SG Tech | |
|---|---|---|
| 目标对象 | 风投基金管理人 | 科技初创创始人 |
| 收益类型 | 税务豁免 | 资助款项 |
| 金额 | 税务豁免（最长15年） | 最高 S$500000 |
| 最低门槛 | S$10000000 认缴资本 | 无最低资本要求 |
| 核心要求 | 本地业务支出 + 新加坡投资比例 | 专有技术 |
| 期限 | 基金存续期（最长15年） | 项目里程碑制 |
| 主管机构 | 新加坡企业发展局 | 认可合作伙伴 |
| 申请时机 | 基金最终募集前 | 早期开发阶段 |
VCFI 与 Startup SG Tech 如何联动
| 谁受益 | 计划 | |
|---|---|---|
| 1 | 风投基金募资 | VCFI |
| 2 | 初创企业开发技术 | Startup SG Tech |
| 3 | 风投投资初创企业 | 双方受益 |
| 4 | 初创企业扩张，风投退出 | VCFI 税务豁免 |
关键洞察：VCFI 认可基金受激励投资新加坡初创企业。从 Startup SG Tech 毕业的初创企业成为这些基金的优质投资标的。
决策流程
第1步：您是投资者还是创业者？
您在创业生态中的主要角色是什么？
资格要求
VCFI 要求
| 要求 | 详情 |
|---|---|
| 主体类型 | 风投基金（LP、公司或 VCC 结构） |
| 最低基金规模 | 申请时 S$10000000 认缴资本 |
| 本地业务支出 | S$100000 × 激励期限（累计） |
| 投资授权 | 第5年前需达到一定比例投资新加坡非上市公司 |
| 申请时机 | 基金最终募集前 |
| MAS 牌照 | 基金管理需持牌 |
Startup SG Tech 要求
| 要求 | 详情 |
|---|---|
| 主体类型 | 新加坡注册初创企业 |
| 股权结构 | 至少30%本地股权 |
| 技术要求 | 具有商业潜力的专有技术 |
| 阶段 | 早期阶段（概念验证或价值验证开发） |
| 知识产权 | 知识产权/无形资产应由初创企业持有 |
| 商业模式 | 技术驱动型 |
常见场景
- “我正在募集风投基金投资新加坡初创企业” — 在基金最终募集前申请 VCFI。合格收益最长15年税务豁免。
- “我正在开发 AI 产品，需要原型开发资金” — 通过认可合作伙伴申请 Startup SG Tech。资金按里程碑发放。
- “我的基金已投资新加坡初创企业” — 如果您持有 VCFI，新加坡初创企业投资收益可能符合税务豁免条件。
- “我是初创创始人，正在寻找风投投资” — 用 Startup SG Tech 进行产品开发。VCFI 基金受激励投资您的企业。
- “我既是投资者又是创始人” — 您的基金主体申请 VCFI；您的初创主体申请 Startup SG Tech。保持两者独立。
资金机制对比
| VCFI | Startup SG Tech | |
|---|---|---|
| 您获得什么 | 税务豁免 | 资助款项 |
| 现金影响 | 减少税务负担 | 项目直接现金 |
| 时机 | 退出/分配时 | 里程碑完成时 |
| 偿还 | 无（税务优惠） | 无（资助，非贷款） |
| 合规要求 | 本地业务支出、投资比例 | 项目里程碑 |
申请前须知
VCFI：
- 确保申请前有 S$10000000 认缴资本
- 将基金结构设为 LP、公司或 VCC
- 规划本地业务支出承诺
- 制定新加坡初创企业投资策略
- 在基金最终募集前申请
- 联系 SSG_Investor_VCFI@enterprisesg.gov.sg
Startup SG Tech：
- 确认专有技术所有权（知识产权/无形资产）
- 确保30%本地股权
- 制定清晰的概念验证 (PoC) 或价值验证 (PoV) 里程碑
- 准备技术文档
- 联系认可的 Startup SG 合作伙伴
- 在早期开发阶段申请
相关指南
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- EDBI vs VCFI 决策矩阵 — 直接投资 vs 基金激励
- Startup SG 计划对比 — 所有 Startup SG 计划概览
- 常见资助避雷指南 — 申请资助时需避免的常见踩雷点
- 新加坡资助术语表 — 关键术语解释
- 风投基金激励计划 — VCFI 计划详情
- Startup SG Tech — Startup SG Tech 计划详情
官方链接
- VCFI/FMI: StartupSG — VCFI 官方信息
- Startup SG Tech: 新加坡企业发展局 — Startup SG Tech 官方页面
- StartupSG — 新加坡创业生态门户
- 新加坡企业发展局 — 主管机构