基金管理激励计划新加坡 (2026)：税务优惠与战略支持

什么是基金管理激励计划？

基金管理激励计划 (FMI) 是专门为管理 VCFI 核准基金的基金管理人提供的税务激励计划。该计划为管理费与绩效奖金提供5%优惠税率，鼓励基金管理人在新加坡设立并扩展业务，同时管理 VCFI 核准的风险投资基金。

重要提示：FMI 专门适用于管理已获风险投资基金激励计划 (VCFI) 核准的基金的基金管理人。基金必须先获得 VCFI 核准，基金管理人才能申请 FMI。

适用于谁？

投资基金管理人
资产管理公司
私募股权基金管理人
对冲基金管理人
基础设施基金管理人
房地产基金管理人
保险关联证券管理人
另类投资基金管理人

支持的基金类型

该计划支持以下基金类型的管理人：

股票基金 - 公募与私募股权投资
固定收益基金 - 债券与信用策略
多资产基金 - 多元化投资策略
私募股权 - 并购与成长型基金
基础设施基金 - 基建资产投资
房地产基金 - 不动产投资
对冲基金 - 另类投资策略
专门基金 - 新兴资产、商品等

资格标准

先决条件

需先获得 VCFI 核准：基金必须先获得风险投资基金激励计划 (VCFI) 核准
基金管理人：必须管理 VCFI 核准的基金

最低要求

最低 AUM：S$4000万（VCFI 基金）
MAS 牌照：基金管理人必须持有有效的 MAS 牌照
就业承诺：必须在 FMI 奖励期结束前增聘至少一名投资专业人员

计划优势

税务优惠

管理费与绩效奖金适用5%优惠税率
期限：最长5年，可按每次最长5年续期

运营支持

监管审批流程更顺畅
政府协助推进基金运营
合规与监管支持
人才招聘支持

市场接入

连接新加坡投资社群
进入亚洲市场机会
对接机构投资者
共同投资机会

制度优势

新加坡金融中心公信力
成熟金融基础设施
完整的法律与监管框架
知识产权保护健全

典型申请人

大型全球基金管理人

国际大型资产管理公司
全球私募基金管理人
成熟的对冲基金机构
保险与养老金基金管理人

区域型基金管理人

面向亚洲市场的基金管理人
东盟区域投资机构
新兴市场专家型管理人
跨境投资管理团队

专业领域基金管理人

影响力投资机构
ESG/气候基金
科技与创新基金
行业专精型管理人

申请流程

1. 获得 VCFI 核准

基金必须先获得风险投资基金激励计划 (VCFI) 核准
这是 FMI 资格的先决条件

2. 初步沟通

与新加坡企业发展局联系并表达 FMI 意向
介绍基金管理人背景与业绩
确认您正在管理 VCFI 核准的基金
讨论 FMI 资格与要求

3. 方案准备

准备完整提案，包括：
- 基金管理人经验与资历
- VCFI 核准详情
- 当前 VCFI 基金 AUM（需满足 S$4000万最低要求）
- MAS 牌照信息
- 就业计划（增聘投资专业人员）
- 办公与运营计划

4. 评估与谈判

新加坡企业发展局审核提案
核实 VCFI 核准状态
- 评估 AUM 与合规情况
- 衡量经济贡献
- 协商优惠方案与条件

5. 批准与落实

获批后签署优惠协议
在新加坡设立或维持运营实体
开始或继续基金管理业务
按承诺增聘投资专业人员
持续履行合规与报告义务

投资承诺

获批基金管理人必须承诺：

最低 AUM：S$4000万（VCFI 基金）
MAS 牌照：维持有效的 MAS 牌照
就业：在 FMI 奖励期结束前增聘至少一名投资专业人员
FMI 期限：最长5年，可按每次最长5年续期
合规：遵守所有监管要求
贡献：对新加坡金融中心发展作出贡献

运营要求

在新加坡设立基金管理业务需具备：

专业办公室与实质运营
专业人才团队（投资经理、分析师、合规人员等）
技术系统（交易、风控系统）
治理架构（合规与内部控制）
监管关系（与新加坡金融管理局 MAS 对接）

行业优势与支持

新加坡在以下领域具有优势：

新兴市场 - 亚太市场门户
基础设施 - 项目融资与 PPP 经验丰富
房地产 - 成熟稳定的市场
ESG/可持续投资 - 领先的政策与框架
伊斯兰金融 - 深厚的伊斯兰金融生态
金融科技与数字资产 - 具前瞻性的监管体系

重要考量

监管复杂度：需全面遵守 MAS 要求
长期承诺：需维持运营与投资规模
竞争激烈：新加坡已是成熟基金管理中心
人才需求：需要经验丰富的管理团队
运营成本：作为高端金融中心成本相对较高

基金管理激励计划常见要素

要素	内容
税率	管理费与绩效奖金适用5%优惠税率
期限	最长5年，可按每次最长5年续期
先决条件	基金必须已获 VCFI 核准
最低 AUM	S$4000万（VCFI 基金）
就业	必须增聘至少一名投资专业人员

关键成功因素

坚实业绩记录与管理能力
充足资本承诺投入新加坡运营
高质量投资团队迁入或常驻
具吸引力的投资策略与市场需求匹配
对新加坡的长期承诺

常见问题

税务优惠能降低多少税负？

FMI 为管理费与绩效奖金提供5%优惠税率。此优惠专门适用于管理 VCFI 核准基金的基金管理人。

需要在新加坡运营多久？

FMI 期限最长5年，可按每次最长5年续期。具体期限视基金规模与策略协商确定。

合格的最低基金规模是多少？

FMI 要求最低 AUM 为 S$4000万（VCFI 基金）。基金必须先获得 VCFI 核准，基金管理人才能申请 FMI。

是否需要先获得 VCFI 核准？

是的，FMI 专门适用于管理 VCFI 核准基金的基金管理人。基金必须先获得 VCFI 核准，基金管理人才能申请 FMI。

若已在亚洲其他地区运营，仍可申请吗？

可以。许多基金管理人同时在香港、新加坡、东京等地运营，新加坡可作为主要或次要枢纽。

未达成投资或就业目标会怎样？

未达成承诺可能导致：

税务优惠减少或取消
条款重新协商
要求资金回拨或调整
监管复核

参考资料

官方资源

StartupSG - VCFI 与 FMI - VCFI 与 FMI 官方信息
Monetary Authority of Singapore (MAS) - 金融监管与牌照
Singapore Fintech Association - 金融科技与投资社区
Enterprise Singapore Contact - 一般咨询